Les sorties de fonds ETF Bitcoin interrompent la série d’entrées, mais la baisse des taux de la Fed et le feu vert de la SEC signalent un avenir haussier.

Le marché américain des ETF Bitcoin spot a connu un ralentissement après une période de forte dynamique. Le 17 septembre, ces fonds ont enregistré une sortie nette de 51,28 millions de dollars , mettant fin à une série de sept jours d’afflux consécutifs qui avaient ravivé l’optimisme institutionnel. Ce retournement de situation contraste fortement avec la veille, où 292,27 millions de dollars avaient été injectés dans ces produits.

Alors que les ETF Bitcoin ont fait une pause, les fonds Ethereum ont continué à avoir des difficultés, prolongeant une période de retraits constants qui persiste depuis début septembre.

La série d’afflux de fonds des ETF Bitcoin s’est interrompue, les fonds Ethereum continuent de saigner

L’évolution soudaine des flux d’ETF Bitcoin est due à un repositionnement important des principaux émetteurs. Voici le détail de l’activité de la journée :

Un tableau mitigé pour les ETF Bitcoin

Les sorties de capitaux ont été menées par des acteurs majeurs : FBTC (Fidelity) a enregistré un retrait substantiel de 116,03 millions de dollars et GBTC (Grayscale) a vu ses capitaux sortir 62,64 millions de dollars . Ark et ARKB (21Shares) ont également cédé 32,29 millions de dollars.

Cependant, les ventes n’ont pas été généralisées. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a défié la tendance, attirant un impressionnant 149,73 millions de dollars de nouveaux capitaux. Cette solide performance témoigne de la demande continue pour cet ETF leader du marché, même si elle n’a pas suffi à compenser les rachats plus importants de la journée.

Malgré les sorties quotidiennes, les entrées nettes cumulées pour tous les ETF Bitcoin spot depuis leur lancement restent robustes à 57,33 milliards de dollars , avec un total d’actifs sous gestion (AUM) s’élevant à 152,45 milliards de dollars .

Les ETF Ethereum subissent une pression constante

La situation des ETF Ethereum est plus préoccupante. Le 17 septembre, les produits Ethereum ont enregistré une nouvelle sortie nette de 1,89 million de dollars , poursuivant une hémorragie amorcée début septembre. Le FETH de Fidelity a été le plus grand perdant, avec 29,19 millions de dollars de rachats.

Si les afflux de capitaux vers l’ETHA de BlackRock et les produits Grayscale ont apporté un certain soulagement, ils n’ont pas réussi à inverser la tendance négative. Cela fait suite à une période de ventes massives plus tôt ce mois-ci, au cours de laquelle les ETF Ether ont perdu plus d’ un milliard de dollars en six séances. Ces retraits persistants ont remis en question la confiance des investisseurs institutionnels dans l’Ethereum, comparée à celle du marché Bitcoin, plus résilient.

La SEC ouvre la voie à une nouvelle vague d’ETF cryptographiques

Si les flux de capitaux à court terme ont affiché une certaine volatilité, les principales nouvelles réglementaires ont dressé un tableau très optimiste à long terme. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé de nouvelles règles de cotation pour les principales bourses, notamment le Nasdaq, le CBOE BZX et le NYSE Arca.

Cette décision historique établit des normes de cotation génériques pour les actions de fiducie basées sur des matières premières, créant ainsi un cadre simplifié pour le lancement d’ETF au comptant liés à une large gamme de crypto-monnaies au-delà du Bitcoin et de l’Ether.

L’analyste de Bloomberg, James Seyffart, a décrit cette initiative comme le « cadre ETP crypto que nous attendions », prédisant que les ETF spot pour des actifs comme Solana et XRP pourraient être les premiers à être approuvés.

Le secteur réagit déjà, avec cinq nouvelles demandes d’autorisation d’ETF crypto déposées cette semaine pour des actifs comme Avalanche (AVAX), Bonk (BONK) et Litecoin (LTC) . Cette clarification réglementaire devrait ouvrir la voie à une multitude de nouveaux produits d’investissement crypto réglementés pour les investisseurs américains.

La baisse des taux de la Réserve fédérale alimente le marché

Consolidant l’optimisme macroéconomique, la Réserve fédérale a procédé à sa première baisse de taux d’intérêt depuis décembre, réduisant le taux des fonds fédéraux de 25 points de base, le maintenant dans une fourchette comprise entre 4,00 % et 4,25 % . La Fed a justifié cette baisse par des perspectives économiques plus favorables.

Les baisses de taux sont généralement favorables aux actifs à risque comme les cryptomonnaies, car elles réduisent l’attrait de la détention de liquidités. Le marché a réagi avec volatilité initiale, liquidant plus de 105 millions de dollars de positions en cryptomonnaies en une heure, mais s’est rapidement stabilisé. Le Bitcoin (BTC) s’est maintenu au-dessus de 117 000 $ , tandis que l’Ethereum (ETH) a grimpé à 4 568 $ .

Analyse du marché : Bitcoin vise 118 000 $, la pression à la vente s’atténuant

Grâce à un contexte macroéconomique favorable et à des facteurs réglementaires favorables, les traders surveillent désormais attentivement les niveaux techniques clés. Le Bitcoin est actuellement en consolidation et fait face à une résistance critique à 118 000 $ . Les analystes estiment qu’une cassure décisive au-dessus de ce prix pourrait ouvrir la voie à un nouveau test de son record historique, proche de 124 000 $ .

Les données on-chain confirment ces perspectives haussières et indiquent que la pression vendeuse s’atténue significativement. Les flux entrants sur les plateformes d’échange de bitcoins ont atteint leur plus bas niveau annuel, ce qui suggère que moins d’investisseurs transfèrent leurs BTC vers les plateformes d’échange pour les vendre. Cette combinaison de fondamentaux favorables et de solides indicateurs on-chain suggère que, malgré une pause temporaire dans les flux entrants des ETF, les bases du marché des cryptomonnaies sont plus solides que jamais.