La salida de ETF de Bitcoin rompe la racha de entradas, pero el recorte de tasas de la Fed y la luz verde de la SEC indican un futuro alcista.
El mercado estadounidense de ETFs de Bitcoin al contado ha experimentado un bache tras un período de fuerte impulso. El 17 de septiembre, estos fondos registraron una salida neta de 51,28 millones de dólares , rompiendo una racha de siete días de entradas consecutivas que había renovado el optimismo institucional. Este cambio de tendencia contrasta marcadamente con el día anterior, cuando se registró una enorme entrada de 292,27 millones de dólares en estos productos.
Mientras que los ETF de Bitcoin se tomaron un respiro, los fondos de Ethereum continuaron luchando, extendiendo un período de retiros constantes que ha persistido desde principios de septiembre.
La racha de entradas de ETF de Bitcoin se rompió, los fondos de Ethereum siguen perdiendo capital
El repentino cambio en los flujos de ETF de Bitcoin se debió a un importante reposicionamiento de los principales emisores. A continuación, un desglose de la actividad del día:
Un panorama mixto para los ETF de Bitcoin
Las salidas fueron lideradas por los principales actores: FBTC de Fidelity registró una sustancial retirada de $116,03 millones y GBTC de Grayscale registró una salida de $62,64 millones . Ark y ARKB de 21Shares también perdieron $32,29 millones.
Sin embargo, la venta no fue generalizada. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock desafió la tendencia, atrayendo la impresionante cifra de 149,73 millones de dólares en capital nuevo. Este sólido rendimiento pone de manifiesto la continua demanda del ETF líder del mercado, aunque no fue suficiente para compensar los reembolsos más amplios del día.
A pesar de la salida diaria, las entradas netas acumuladas de todos los ETF al contado de Bitcoin desde su lanzamiento siguen siendo sólidas en $ 57,33 mil millones , con activos totales bajo gestión (AUM) de $ 152,45 mil millones .
Los ETF de Ethereum enfrentan una presión constante
La situación de los ETF de Ethereum es más preocupante. El 17 de septiembre, los productos de Ether registraron salidas netas de $1,89 millones , continuando la sangría que comenzó a principios de septiembre. FETH de Fidelity fue el mayor perdedor, con $29,19 millones en reembolsos.
Si bien las entradas de capital en ETHA de BlackRock y los productos de Grayscale aportaron cierto alivio, no lograron revertir la tendencia negativa. Esto sigue a un período de fuertes ventas a principios de mes, cuando los ETF de Ether perdieron más de mil millones de dólares en seis sesiones. Las persistentes retiradas han suscitado dudas sobre la convicción institucional en Ethereum en comparación con el mercado de Bitcoin, que es más resiliente.
La SEC allana el camino para una nueva ola de ETF de criptomonedas
Si bien los flujos de fondos a corto plazo mostraron volatilidad, importantes noticias regulatorias han presentado un panorama muy optimista a largo plazo. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha aprobado nuevas normas de cotización para las principales bolsas, como Nasdaq, CBOE BZX y NYSE Arca.
Esta decisión histórica establece estándares de cotización genéricos para acciones fiduciarias basadas en materias primas, creando efectivamente un marco simplificado para el lanzamiento de ETF al contado vinculados a una amplia gama de criptomonedas más allá de Bitcoin y Ether.
El analista de Bloomberg, James Seyffart, describió la medida como el “marco ETP de criptomonedas que estábamos esperando” y predijo que los ETF al contado para activos como Solana y XRP podrían ser los primeros en recibir aprobación.
La industria ya está respondiendo, con cinco nuevas solicitudes de ETF de criptomonedas presentadas esta semana para activos como Avalanche (AVAX), Bonk (BONK) y Litecoin (LTC) . Se espera que esta claridad regulatoria impulse una avalancha de nuevos productos de inversión en criptomonedas regulados para los inversores estadounidenses.
El recorte de tasas de la Reserva Federal impulsa el mercado
Para complementar el panorama macroeconómico optimista, la Reserva Federal implementó su primer recorte de tasas de interés desde diciembre, reduciendo la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, a un rango del 4,00 % al 4,25 % . La Fed alegó un panorama económico más débil como motivo del recorte.
Los recortes de tasas suelen ser alcistas para activos de riesgo como las criptomonedas, ya que reducen el atractivo de mantener efectivo. El mercado reaccionó con volatilidad inicial, liquidando más de $105 millones en posiciones en criptomonedas en una hora, pero se estabilizó rápidamente. Bitcoin (BTC) se mantuvo firme por encima de los $117,000 , mientras que Ethereum (ETH) subió a $4,568 .
Análisis de mercado: Bitcoin apunta a los $118,000 a medida que disminuye la presión de venta.
Con un impulso macroeconómico y regulatorio positivo, los operadores observan de cerca los niveles técnicos clave. Bitcoin se está consolidando y se enfrenta a una resistencia crítica en los $118,000 . Los analistas creen que una ruptura decisiva por encima de este precio podría abrir la puerta a una nueva prueba de su máximo histórico cerca de los $124,000 .
Respaldando esta perspectiva alcista, los datos on-chain indican que la presión de venta está disminuyendo significativamente. Las entradas de Bitcoin en los exchanges han caído a un mínimo anual, lo que sugiere que menos inversores están moviendo sus BTC a los exchanges para venderlos. Esta combinación de fundamentos favorables y sólidas métricas on-chain sugiere que, a pesar de una pausa temporal en las entradas de ETF, la base del mercado de criptomonedas es más sólida que nunca.
